早前我地發表了一篇有關債券的文章，但要自己建立組合、找回報率、研究公司的信貸信用等，對沒有時間的投資者來說還是辛苦了一點。不過，巿埸當然照顧到不同投資者的需求，本文就介紹一下債券基金和債券ETF為投資者帶來的好處。
債券基金是甚麼？
所謂的債券基金，其實指的是債券共同基金，是基金的一種，主要投資於政府、公司、地方等債券。債券基金會事先選擇好一籃子債券投資，當投資者買入後，便相等於買入這一籃子的債券。基金經理一般會根據巿埸狀況買賣債券，甚少會持有到到期。這對一般投資者而言是比投資個別債券較有效率的投資方法。
與單獨購買債券不同的是，債券基金是沒有「到期後能拿回本金」這一說的，所以投入的本金可能會有些浮動。投資者還要留意的是，因為利息收入是由眾多的債券集合而成的，所以其收入也會多少有些浮動。
不同的債券基金有不同的目標，有的只是投資於最安全的債券，如美國國債，有的則會投資風險較高的高收益債券，附合不同投資者的需要。
債券ETF是甚麼？
債券ETF是ETF的一種，與債券基金一樣都是會替投資者選擇好一籃子的債券投資。債券ETF也會像債券基金般有不同的分類，有的會投資全球的債券，有的投資轉投資垃圾債券。它們與債券基金不同的是，它們主要都是被動基金，即是說目標是追蹤某債券指數的。債券ETF能在二手巿埸如紐交所供投資者任意買賣，所以會較債券基金有較高的流動性。
買債券ETF的其中一個缺點是，如果因為流動性關係不能賣出手上的ETF，你能做的就只有等，同時又要支付管理費。但如果是買債券基金，你可以賣回給基金發行人。
債券基金VS債券ETF
| 債券基金 | 債券ETF | |
| 管理方法 | 大多為主動型基金 | 大多為被動型基金 |
| 選債方法 | 會有信用分析師分析公司信用 | 主要跟蹤債券指數 |
| 購買方法 | 可以直接從基金公司購買 | 需從在交易所購買 |
| 交易模式 | 每日只會有一次定價及交易 | 像股票一樣價格在日內上下浮動 |
| 透明度 | 不會每日公開持倉 | 即時更新持倉資訊 |
債券基金VS債券ETF哪個比較好？
要決定投資債券基金還是債券ETF最主要的考慮因素是管理模式和透明度。如果想要有基金經理積極地管理組合，不只是跟蹤指數表現，債券基金的選擇會比較多。相反，如果你需要看到基金持倉即時的變化，那ETF就會比較適合你。不論你選擇那一個，都要最少大概了解一下其持倉及投資目的，才再做出投資決定！
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