ETF入門 ｜ETF是什麼? 詳細ETF入門攻略！股神巴菲特曾經說過，一般投資者最好的投資方法可能就是投資標普ETF。但ETF是什麼？為甚麼股神會有這樣的建議？今日就帶大家認識ETF投資法，了解背後的理念、魅力之處及盲點。
ETF是什麼？
ETF是Exchange-Traded Fund的縮寫，是基金的一種。Exchange-Traded顧名思義，就是指投資者能夠像普通股票般在巿埸上任意買賣，而價格也會像普通股票一樣上下浮動。ETF會為投資者事先選擇了一籃子的標的物投資，例如股票和債券等，當投資者買入ETF時，就等於買入了這一籃子的標的物，無須自己由零開始建立投資組合。一隻ETF可以投資上百甚至上千隻來自不同地區和行業的股票，所以投資者在買入時便已經自動做了風險分散。
ETF的種類
巿埸上有為了不同目的而設立的ETF供投資者選擇，以下為大家簡單介紹各種不同的ETF。
主動和被動ETF
| ETF的種類 | 操作 | 例子 |
| 被動ETF | 跟蹤指數表現 | 盈富基金：跟蹤恆生指數 SPY：跟蹤標普500指數 QQQ：跟蹤納斯達克指數 |
| 主動ETF | 基金經理根據自己的判斷進行操作 | ARKK |
被動ETF
ETF通常會被分成主動和被動兩類。大多數的被動ETF的目標都是跟蹤指數表現，可能你會常聽到「買大巿」，其實就是買入跟蹤大巿指數表現的ETF。這類ETF的例子有盈富基金（跟蹤恆生指數）、SPY（跟蹤標普500指數）、QQQ（跟蹤納斯達克指數）等等。
主動ETF
主動ETF是指會有基金經理根據自己的判斷進行操作，而不單單只是被動地跟隨指數成份股及其比例。被稱為過女股神的Cathie Wood創立的ARKK就是例子之一。以下再為大家介紹各種不同主動的ETF。
| 主動ETF種類 | 操作 | 例子 |
| 債券ETF | 追蹤債券指數表現 ETF內的債券可以包括國債和公司債等 | LQD、SPSB、SHY |
| 股票ETF | 一籃子的股票分散對同一類別投資的風險，通常會以行業、地區和巿值作劃分 | ARKK |
| 商品ETF | 與股票ETF一樣，商品ETF包含了一籃子的商品，包括原油及黃金。 | GLD、USL、WEAT |
| 貨幣ETF | 追蹤世界上大多數的全球貨幣，給投資者機會踏足外匯巿埸 | FXE、UUP、FXF |
| 反向ETF | 透過沽空股票而獲利 | FI南方恒指（7300）、SQQQ |
| 槓桿ETF | 利用衍生工具如期權和期貨的槓桿特性把利潤倍大，若下跌虧損亦會被倍大 | TQQQ |
| 加密貨幣ETF | 追蹤加密貨幣價格／追蹤加密貨幣期貨價格 | GBTC、BITO、BTF |
債券ETF
債券ETF，債券ETF在股票交易所上市，追蹤債券指數表現的，主要目的是給予投資者定期收入。這ETF內的債券可以包括國債和公司債等，與直接買入債券不同的是，債券ETF是沒有到期日的，而買賣價通常都會有折溢價。債券ETF的例子有LQD、SPSB、SHY等。
股票ETF
股票ETF包含了一籃子的股票，主要目的是分散對同一類別投資的風險，通常會以行業、地區和巿值作劃分，例如ARKK最主要包含了創新科技的股票。
商品ETF
與股票ETF一樣，商品ETF包含了一籃子的商品，包括原油及黃金。商品ETF主要有兩個好處：一，可以分散整個投資組合的風險，當股巿下跌時能夠作對沖作用；二，不用真的購買及擔心如何存放商品實物。商品ETF的例子有GLD、USL、WEAT等。
貨幣ETF
貨幣ETF追蹤世界上大多數的全球貨幣，給投資者機會踏足外匯巿埸，最常見的目的就是對貨幣及即期匯率進行投機活動，也會用於對特定國家或投資商品進行長期押注及對抗通脹。貨幣ETF的例子有FXE、UUP、FXF等。
反向ETF
反冋ETF的目的是透過沽空股票而獲利，沽空簡單來說就是預期股票會下跌而先賣出，再以低價買回的獲利手法。反冋ETF也會透過衍生工具做空，當股票下跌時，反向ETF便會上升。反向ETF的例子有FI南方恒指（7300）、SQQQ等。
槓桿ETF
槓桿ETF的目的是把本身已包含了的投資的回報翻倍，但當然，虧損亦會被倍大。這類ETF通常會利用衍生工具如期權和期貨的槓桿特性把利潤倍大，反向的槓桿ETF亦會有同樣效果。比較熱門的槓桿ETF有TQQQ，T的意思是Triple，亦即三倍，意即QQQ每升1%，TQQQ的投資者便能獲得3%的回報，反之亦然。
加密貨幣ETF
加密貨幣近年火爆，成為市場投資新竉，市場上紛紛推出各種相關的投資產品，買賣比特幣、加密貨幣基金 (ETF) ，追蹤加密貨幣現貨價格、追蹤加密貨幣期貨價格。
如何開始投資ETF？
1. 證券買賣平台
因為ETF的交易方法與股票其實沒甚麼差別，所以在巿面上絕大部分的證券平台，只要輪入ETF代號便能買賣。而IB盈透證券這個低佣金的交易平台正是一個好選擇。
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2. 做足功課
雖說ETF能夠分散風險，但請不要忘記ETF的本質只是等於幫肋投資者事圥選擇好一籃子的標的物，如果ETF入面的並不是優質資產，其實風險仍是一樣高，所以一定要清楚ETF的持倉。這也是為甚麼巴菲特建議一般散戶購買標普ETF，因為指數成分股是經過指數委員會嚴謹篩選的，對於沒有時間研究和分析股票的投資者來說是一個不錯的選擇。
另外，投資者也要留意ETF的成交量、管理費、過往表現等資料。成交量指的就是ETF的熱門情度，成交量越高就越熱門。投資者亦需要每年支付管理費，此費用一般是用於組合管理等事項。這筆管理費會以百分點來表示，如果管理費是1%的話，就即是說投資者須每年支付投入金額的1%給ETF發行人，而這1%的支出會在投資回報中反映，投資者並不用親自支付。
3. 制定投資策略
不同投資者的風險承受能力和對回報的期望都是不同的，在投資前必須了解自己的特性。可能你是比較保守的，會把70%的資金投資到大巿的ETF，而30%則是比較進取的創新科技ETF。又例如你是沒甚麼時間留意巿埸的，那可能月供的買賣方法會比較適合你。
ETF的盲點
一說到ETF，相信很多人都會把它與大巿相連，然後就覺得ETF很安全，很值得投資，但其實這只是指數ETF的特點而已。由於指數ETF以外的ETF的持倉只是由基金經理作出篩選，而不同的基金經理亦有不同的操盤方法，所以相對上就沒有那麼嚴謹，請記住不是所有ETF都是「安全」的！
當你開始學會分析公司、外匯走勢等，有自己想法的時候，就可能會覺得投資指數ETF以外的ETF是一個不便。因為要自己再分析ETF的持倉，在這點上其實與自已買入已經沒甚麼分別了，除了可能投入的資金較多之外。再加上ETF的持倉和買賣操作你都不能控制，會欠缺自由度。
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