日經指數是什麼│在日本的股票市場當中，日經225指數是為大盤指數，扮演解析日本經濟動向的角色，大家都會以日經225指數為日本整體金融市場表現的雨晴表。本文將探討日經225指數的歷史、運作方式、權重、成分股、表現，以及有哪些日經ETF值得參考
溫馨提示，本文表格皆可左右滑覽。
日經指數是什麼
日經指數，全名「日本經濟平均股價指數」，簡稱日本日經225指數，英文是Nikkei Stock Average Index，是日本股票市場的大盤指數。
它是一個以股價加權的指數，由日本頂尖的225家藍籌公司組成，這些公司在東京證券交易所上市交易。日經指數相當於美國道瓊斯工業平均指數（DJIA）。
● 日經指數是日本領先的股票指數，由日本頂尖的225家藍籌股票組成。 ● 日經指數是一個以股價加權的指數，這意味著指數是所有上市公司股價的平均值。 ● 日經指數中一些知名公司包括佳能公司、索尼公司、日產汽車公司和本田汽車公司。 ● 另一個日本股票指數是東京價格指數（TOPIX），它是一個以市值加權的指數，包括東京證券交易所的所有股票。
日經指數的歷史
日經指數曾一度被稱為「日本日經道瓊斯股票平均指數」（1975-1985），現在以日本經濟新聞命名，因該報紙贊助該指數的計算。
日經指數是亞洲最古老的股票指數，自1950年9月開始計算，並可追溯至1949年5月，是作為第二次世界大戰後日本重建和工業化的一部分而建立的。
日經指數的成分股根據股價排名，而不是根據大多數指數中常見的市值，估值以日圓計價，最知名的公司包括佳能公司、索尼公司和豐田汽車公司。日經指數的組成每年9月審查一次，並在10月進行變更。
根據日經225「股票平均指數情況說明」，日經225指數在東京證券交易所開放時每5秒計算一次。
東京證券交易所（TSE）成立於1878年。最初，TSE成立為債券交換的市場，該債券是政府發行給武士的。除了政府債券外，TSE還充當黃金和白銀貨幣的交易所。到了20世紀20年代，TSE開始包括股票交易。
日經指數和東京證券交易所
1943年，在第二次世界大戰期間，日本政府將TSE與其他五家合併，形成了一個單一的日本證券交易所。該交易所於1945年8月在戰爭即將結束時關閉。東京證券交易所於1949年5月16日在證券交易法的監督下重新開放。
在1980年代末，日本經歷了一次重大的資產泡沫，當時政府使用財政和貨幣刺激措施來對抗該十年的前半部分日元升值所引起的衰退。股價和土地價值在1985年至1989年間增長了三倍。在泡沫的頂峰，TSE佔全球股市資本化的60％。
泡沫於1990年破裂，日經指數的價值在該年下降了三分之一。在2008年10月，日經指數下跌至7000以下。這是自1989年12月高點以來下跌超過80％。隨後，在2012年6月至2015年6月間，在日本政府和日本銀行的經濟刺激幫助下，指數回升，但該指數仍然低於1989年的高點近50％。
日經指數的運作方式
1. 日經指數的權重
日經225指數的成分股根據行業分類可以分為以下六大類：
- 技術：包括醫藥品、電氣機器、汽車、精密工業和通訊。
- 金融：涵蓋銀行、證券、保險和其他金融服務。
- 消費：包括食品、水產、零售和服務業。
- 素材：涵蓋礦業、纖維、製紙、化學、石油、橡膠制品、窯業、鋼鐵制品、非鐵金屬制品和貿易。
- 資本財及其它：包括建設、機械、造船、搬運機器、其他製造和不動產。
- 運輸・公共：包括鐵路・巴士、陸運、海運、空運、倉儲、電力和瓦斯。
日經指數的組成每年兩次進行調整，分別在4月初和10月初進行。這些調整通常是為了確保指數能夠反映市場的變化，包括公司的股價變動和新興公司的加入。
日經225指數前10大持股清單
下表呈現了日經225指數在2025年3月31日的前十大成分股，以及它們所屬的行業：
| 排序 | 代碼 | 公司名稱 | 產業別 | 權重 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 9983.T | FAST RETAILING CO., LTD. 迅銷控股公司 | 消費品 | 10.90% |
| 2 | 8035.T | TOKYO ELECTRON LTD. 東京威力科創 | 科技 | 6.51% |
| 3 | 9984.T | SOFTBANK GROUP CORP. 軟銀集團 | 科技 | 4.44% |
| 4 | 6857.T | Advantest Corporation 愛德萬測試股份有限公司 | 科技 | 3.99% |
| 5 | 6367.T | DAIKIN INDUSTRIES, LTD. 大金工業 | 資本設備/其他 | 2.93% |
| 6 | 9433.T | KDDI CORP. KDDI電信公司 | 科技 | 2.57% |
| 7 | 4063.T | SHIN-ETSU CHEMICAL CO., LTD. 信越化學工業 | 原物料 | 2.39% |
| 8 | 6954.T | FANUC CORP 發那科公司 | 科技 | 2.22% |
| 9 | 4543.T | TERUMO CORP. 泰爾茂醫療器材公司 | 科技 | 1.90% |
| 10 | 6762.T | TDK CORP. 東電化電子公司 | 科技 | 1.67% |
2. 日經指數的表現
日經指數體現了日本經濟在不同時期的表現，顯示了其經濟變遷的轉折點：
| 時期 | 特點 |
|---|---|
| 1990s-2000s | 日本經濟泡沫破裂，持續停滯，被稱為「失去的20年」。 |
| 2008金融危機 | 面臨金融危機，經濟進一步受挫。 |
| 2011自然災害 | 大地震、福島核災和海嘯對經濟造成重大衝擊。 |
| 2012-2018 | 安倍經濟學實施，經濟逐漸復甦。 |
3. 日經指數 vs 東京價格指數
東京價格指數，通常稱為TOPIX，是東京證券交易所上另一個廣泛關注的指數。儘管日經指數是從TSE選擇的225支藍籌股組成的指數，TOPIX則是TSE所有股票的指數。
日經指數是以股價加權的方式計算的，這意味著指數是所有上市公司股價的平均值。由於每家公司的股票按其每股價格加權，日經指數往往受到高價股票（如科技股）的影響。
另一方面，TOPIX則使用市值加權的方法計算TSE一部分中的所有股票，因此，TOPIX受到具有較大市值的股票（如金融股）的影響。
| 屬性 | 日經指數 | 東京價格指數（TOPIX） |
|---|---|---|
| 組成股票數量 | 225支股票 | 所有東京證券交易所上市股票 |
| 加權方式 | 股價加權 | 市值加權 |
| 指數計算方式 | 股價的平均值 | 各股票市值總和的加權平均值 |
| 受影響因素 | 高價股票影響較大，如科技股 | 市值較大的股票影響較大，如金融股 |
| 篩選標準 | 流動性和交易量最大的225家公司 | 所有上市股票 |
| 代表性 | 較多國際關注，代表大型企業 | 較廣泛代表日本股市整體 |
| 範疇 | 主要關注大型企業 | 包含各類型企業，覆蓋更廣泛 |
日經指數ETF
| ETF名稱 | 代號 | 發行商 | 成立日期 |
|---|---|---|---|
| iShares Nikkei 225 ETF | 2801.HK | iShares | 2008/10/14 |
| 追蹤日經225指數 | |||
| NEXT FUNDS Nikkei 225 Exchange Traded Fund | 1321.T | 野村資產管理 | 2001/07/09 |
| 本基金追蹤Nikkei 225指數，持有該指數所涵蓋的全部資產，個股所佔的比例為該公司市值佔指數的比例。 | |||
| iShares JPX-Nikkei 400 ETF | JPXN.US | iShares | 2001/10/23 |
| 本基金以追求JPX-Nikkei Index 400的績效為投資目標；該指數為用以反應日本證券市場表現之指數。 | |||
| WisdomTree Japan Hedged Equity Fund | DXJ.US | WisdomTree | 2006/06/16 |
| 本基金採被動式(或稱指數型)的管理方式，以複製成份股的方式來追求WisdomTree Japan Hedged Equity Index的績效表現。 | |||
| 易方達日經225ETF | 513000.SS | 易方達基金 | 2019/06/12 |
| 本基金主要通過投資日興資管日經225ETF（Listed Index Fund 225）來實現對基準指數的跟蹤，力求基金凈值增長率與業績比較基準增長率相當 | |||
| 華夏野村日經225ETF | 513520.SS | 華夏基金 | 2019/06/12 |
| 本基金主要通過投資日興資管日經225ETF（Listed Index Fund 225）來實現對基準指數的跟蹤，力求基金凈值增長率與業績比較基準增長率相當 | |||
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